技术正成为拼多多新的增长引擎，技术赋能下的农业数字化升级，将带来巨大的想象空间。
编者按：本文来自微信公众号龚进辉（ID:gongjinhui2），作者：龚进辉，创业邦经授权转载。
在陈磊全面执掌拼多多的第一个年头，这家电商翘楚正在发生肉眼可见的变化，从过去的营销到现在侧重于研发和农业上的投入，并初见成效。这不，上周拼多多交出一份靓丽的成绩单。财报显示，今年Q1，拼多多营收为237.937亿元，同比增长7%，净利润约为26亿元，而去年同期净亏损29亿元。
这也是拼多多自从去年Q2首次盈利后，已连续4个季度实现盈利。这意味着，拼多多基本走到稳定盈利的阶段。不出意外，今年Q1贡献的26亿元净利润，将投入到去年设立的“百亿农研专项”中去，背后是拼多多对农业的长期坚定投入，认为技术和人才是推进农业农村现代化的关键。
当然，鉴于农业是一门“慢生意”，拼多多调整发展策略，短期内注定不会开花结果，但已出现向好的苗头，才会连续4个季度实现盈利，代表陈磊推行的重研发战略奏效，技术正成为拼多多新的增长引擎，技术赋能下的农业数字化升级，将带来巨大的想象空间。
拼多多Q1财报两大看点据我观察，拼多多Q1财报主要有两大看点：
一是佣金收入增速最快。拼多多主要有三大营收来源：广告收入、佣金收入和自营商品销售。作为公司第一大核心收入，广告收入在Q1达到181.84亿元，同比增长29%，超过市场预期，增速比上个季度的19%高出10个百分点。本季度佣金收入为55.94亿元，同比增长91%，占总营收的比例进一步提升至23.49%。
拼多多佣金收入来自于电商和多多买菜业务，Q1实现近乎翻倍增长，主要得益于多多买菜的佣金收入拉动。曾几何时，外界把多多买菜与大火特火的社区团购挂钩，初期和社区团购的一些形态有点像。不过，多多买菜的关键词不是社区团购，而是农业。二者最大区别在于前者追求烧钱速胜，而后者需要很多年的全力长跑。
拼多多创始人黄峥曾在5周年内部讲话中强调，多多买菜不是从社区团购的角度切入，而是着眼于推动农产品上行。目前，农民上行农产品依然很不容易，农产品生产和流通还亟待改善，很多资源一边呈现紧缺状况，一边出现大量闲置。“随着我们农产品上行量的持续增大，我们对上游和流通领域的影响日益变大，伴随着疫情消费者又有线上下单买菜的需要，所以我们决定做买菜。”
二是赚钱能力提升。本季度，拼多多营销费用为112亿元，同比下降14%，占总收入的比例进一步降低至47%，2021年同期为59%，更远低于巅峰时期的112%，主要是促销和市场广告活动支出受到控制。由于营销费用是一个重要指标，最能体现公司策略的变化，无形中加深了外界对拼多多主动求变的认知。
有减就有增，拼多多在减少营销支出的同时，大幅增长研发费用。本季度，其研发费用再创新高，同比增长20%至27亿元，环比增长6.7亿元，主要是由于员工人数的增长和招募更多资深研发人员。在减营销重研发的战略驱动下，成本费用减少、收入增长，随之而来的是赚钱能力的提升。
事实上，拼多多盈利是个水到渠成的必然结果，相比之下，我更关注盈利背后的新发展思路。研发投入、营销费用一升一降，传递出一个明确信号：拼多多有意识地告别过去5年的营销策略，从坐享互联网人口红利到向技术创新要红利，这也是其实现高质量发展的必经之路。让人欣慰的是，拼多多已尝到一定的甜头。
拼多多转舵：重投农业不知你发现了没，从去年Q1开始，拼多多不再披露单季GMV，年活跃买家数、平均月活的增速逐渐回落至个位数。正如一个硬币的两面，有人看到反面，唱衰拼多多无法延续增长神话，我则看到正面。随着平台规模的不断做大和互联网人口红利的消失，拼多多继续保持高速增长不太现实，但危中有机。
在财报后的电话会议上，包括一把手陈磊、财务副总裁刘珺在内的拼多多管理层，都呼吁大家不要过度关注季度间的数据变化，而应将关注点放在拼多多现在做的事情能否产生价值，以及能否为公司带来高质量的成长。这话没毛病，过于看重GMV和用户规模，容易掉入数字游戏的增长陷阱之中，拼多多淡化数字、关注长期价值是明智之举。
在我看来，拼多多未来的增长需要策略性和结构性进化。说白了，相关投入该升的升、该降的降，其给出的答案是重仓技术和农业。去年8月，拼多多宣布投入100亿元设立“百亿农研专项”，由陈磊担任项目一号位，拼多多过去几个季度也进一步加大对农产品运输、物流和仓储等基础设施的投入。
陈磊在电话会中透露，过去一年，自己和团队花了很多时间与精力来评估农业项目，研究如何把资金花在最需要的地方。同时，拼多多还与顶级农业院校、科研机构合作推进研究项目。话说，拼多多重视农业并不奇怪，毕竟这是它的发家业务和基本盘，反倒是重视技术让人眼前一亮。这不仅与陈磊是技术出身有关，更因为他深知技术对于驱动农业发展的重要性。
其实，技术可以在农业全产业链上发挥巨大作用，覆盖农产品销、供、产等所有环节。销方面，“农地云拼”模式是拼多多成为中国最大农产品上行平台的秘密武器，核心是“拼购+产地直发”，以稳定的需求重塑农产品流通链条，既使消费者买到实惠、高品质的农产品，也让广大农户增收。截至今年3月底，累计已有近4万款优质农货上线百亿补贴频道。
供方面，拼多多极力打造农产品专用物流体系，使用先进的计算和实时数据，来完成更智能的路线规划和识别。具体来看：拼多多以数字化为依托，在全国范围内持续重投入建设冷库、生鲜冷链物流体系等基础设施，建立适合于生鲜农产品的供应链体系，提高流通效率、降低损耗，目前已申请一些专利。它的好处是既灵活又领先，助力开创中国农业物流的新世界，将极大改善农产品供应链。
产方面，拼多多力促前沿科技落地田间地头，让古老的农业插上科技的翅膀。一方面，“农地云拼”模式从“有效率的算法”进化为“有价值的算法”，主打提升农产品价值，用算法为土地创造增值，改变农户的耕种模式，让他们认可并从中受益。比如，陕西“果二代”王琦劝说生产部门改种“瑞香红”取代红富士，赚得盆满钵满。
另一方面，拼多多已连续举办两届“多多农研科技大赛”，探索用前沿科技种草莓、种番茄，“番茄快长”队喜提第二届冠军，并参与或主办“全球农创客大赛”、“首届中国农业机器人创新大赛”等。拼多多之所以热衷于举办各种大赛，原因在于这些比赛正成为将AI等新技术与农业结合的孵化器与试验田，不仅追求种得多，更要种得好。
技术赋能农业要有耐心受到疫情持续影响和全球经济下滑带来的不确定性，电商在激烈的生存竞争中都不约而同地转向差异化竞争，各大玩家都在谋求实现高质量发展。而拼多多的策略是重仓农业。“如果说拼多多的不同之处，那便是我们是从农产品开始的。在拼多多的企业发展道路上，农业始终是我们的核心。”陈磊说道。
众所周知，拼多多信奉本分文化，不会过多关注市场竞争，而是重点关注如何为用户带来多实惠、多乐趣的购物体验。诡异的是，互联网公司一向喜欢扎堆凑热闹，但农业这种脏活累活苦活似乎是个例外，像拼多多这样死磕农业的玩家并不多。这反倒成为其一大利好，可以把农业打造成自身差异化优势，未来可期！
一方面，我国三农战略的重心正从扶贫转向乡村振兴，农业现代化与国际进一步接轨，将带动更多龙头企业加速布局，而拼多多在农业领域的尝试与创新，将极大地促进自身发展。另一方面，电商从增量时代迈向存量时代，更多是复购驱动，而生鲜农产品属于高频消费，为拼多多贡献大量订单，扩大优势势在必行。
诚然，拼多多用技术赋能农业是一件需要格外有耐心的事，但好在这条路走对了。过去1年，其更加注重修炼内功，并在数字技术、农业科技和农产品物流领域取得初步成效。当前，拼多多的农业战略仍处于早期阶段，尝到甜头后，更加坚定长期致力于农业数字化的决心，相信农业数字化释放的机遇和效率，将惠及整个社会。
因此，拼多多设立“百亿农研专项”无疑是个大招，代表其对数字农业是绝对真爱。要知道，农业科研是个漫长的投入过程，产生突破、发挥价值可能在5年、10年甚至更久，拼多多不惜投入重金，体现长期主义的决心和坚持。换言之，拼多多牺牲短期利润，追求深耕农业的长期价值值得肯定，折射出陈磊对中国农业变革深远的战略眼光。
值得注意的是，拼多多在蜕变之路上也发现不少问题。比如，在疫情变化的环境下，对用户需求的理解和跟进市场变化上，拼多多还存在做得不好的地方。说白了，拼多多在打造有韧性的农产品供应链上存在不足，陈磊希望能够不断理解用户的新需求与新偏好，提升自身能力，对于一些好的机会，拼多多可能会坚定地做一些规模性投入。如果反映在未来的财务上，研发费用可能会继续上升。这并不让人意外，毕竟拼多多对技术赋能农业这一长期愿景保持足够的专注和耐心。