来源：投中网（ID：China-Venture） 作者：簪竹
CMC加码低碳能源，赋能国之重器。
近日，CMC资本旗下首支碳中和股权基金宣布完成对于惠生清洁能源的联合领投，这支新基金在9月7日宣布完成募集和正式备案，规模达10亿人民币。
惠生清洁能源2004年成立于上海，是全球领先的液化天然气（LNG）和风电装备制造商，现有浙江舟山和江苏南通两大生产基地。公司业务初创于传统海洋工程业务，2019年开始业务聚焦，依托自身海工领域的技术经验以及集团LNG工程EPC的经验，公司专注于浮式天然气液化装置（“FLNG”）以及深远海漂浮式风电两大新兴细分市场，目前其技术实力及业务规模皆跻身全球第一梯队。
为了提升产能满足市场需求，惠生清洁能源这一轮融资额达十亿人民币，由CMC资本和多家国资背景机构联合投资，CMC资本作为联合领投方，也是惠生这轮融资中唯一的市场化双币机构。
对于这个项目的投资，CMC资本创始管理合伙人黎瑞刚表示，“在国家大力支持新能源发展的历史机遇期，我们非常庆幸能发掘到惠生清洁能源这样一家国内一流的聚焦清洁能源技术，致力于促进人类可持续发展的科技型企业，这对于我们这支新基金和我们整个团队是具有引领性和标杆意义的。希望我们提供的资金和行业资源能助力惠生进一步提升在LNG和深远海风电领域的发展和领先优势，为实现新时代我国能源转型变革和高质量发展战略，早日成为能源强国、海洋强国谱写新的篇章。”
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CMC新能源基金助力惠生清洁能源出海
九月初，CMC资本完成了首支碳中和股权基金的募集和备案，规模达10亿人民币。该基金的LP由政府引导基金和产业链龙头公司组成。除了安徽省“三重一创”二期基金作为基石投资人，该基金也获得了滁州城投集团、三星医疗、辉隆股份等LP的支持。该基金聚焦新能源赛道，投资阶段以中后期、有明确上市可能性的企业为主。
不到两个月，这支新基金就完成了第一个投资项目——惠生清洁能源的落地，将投资落在了新能源板块中新兴的浮式LNG领域。在人均能源需求量提升且全球减碳的大背景下，天然气及风电作为低碳能源种类具有良好的成长性，惠生清洁能源优势布局这两个行业，将受益于底层行业的发展红利。此外，CMC资本作为联合领投方，对于惠生未来的上市路径抱有乐观预期。
CMC资本董事总经理顾晓立对投中网表示：“惠生清洁能源这个项目的亮点不仅在于其亮眼的业绩增长数据和庞大的在手订单金额，还在于其在浮式天然气液化平台（FLNG）和漂浮式风电这两项技术上的全球领先性。特别是公司的FLNG技术，被誉为海工领域“皇冠上的明珠”，为中国在浮式天然气液化设备上解决了‘卡脖子’问题。即便面对当下IPO收紧的大环境，惠生的利润规模和科技属性也为其上市申报提供了强有力的支撑。
从业务层面来看，惠生将显著受益于LNG行业发展前景以及全球海工产业链向中国转移这两大趋势。目前全球处于高气价环境，预计未来3-5年能源公司现金流充沛，从而带动LNG行业投资提升。FLNG作为一款具有独特定位的产品，获得多国的国家级能源企业的青睐，不仅为各国提供了多元化的天然气来源，也帮助诸多国家缓解了能源独立所面临的压力。此外，中国是全球最大LNG进口国，贡献了全球LNG大部分的需求增量。从近期我国重要外交活动来看（中沙、中俄、中法、中国与东盟），LNG都是双边合作的重中之重。加之人民币全球化以及海工产业向中国转移的大背景之下，公司在与海外同行竞争中将更占优势。
在诸多市场化和国资背景的投资机构中，惠生选择CMC资本作为领投方，一是看中了CMC资本多年来积累的行业声誉和机构品牌，二是CMC的海外渠道网络能为惠生拓展海外市场实现赋能。
顾晓立强调了CMC资本多年来和中东LP的深度合作，CMC也将赋能惠生未来在中东的业务布局。他表示：“惠生海外业务拓展很快，它的深远海风电业务发展重点近期也在海外市场，中东红海可能有较大机会。我们将赋能他们更好地走出国门，进入海外市场，找到外部合作方帮他们在当地建立起合作的桥梁。”
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CMC进军新能源，推动能源技术革命及产业升级
在国家提出构建新型能源体系与能源安全新战略的时代背景下，惠生清洁能源项目的落地不仅反映了CMC对布局新能源版块的思考与策略，也显示了CMC用资金和资源赋能国之重器的决心。
惠生的两大拳头产品为FLNG和深远海风电，二者皆为国家重点支持的新能源及高端装备领域项目。FLNG和深远海风电具有较高的技术壁垒，惠生的技术团队以及产品能力属于全球领先水平。这是全球唯一一家掌握了FLNG产品开发、设计、采购、建造、安装、调试等关键环节能力的公司，使项目具备更高的交付效率。惠生下游客户及合作方皆为全球知名龙头企业，包括：ENI、贝克休斯、三峡集团、上海电气、意大利SAIPEM等。
CMC资本由黎瑞刚于2010年创立。以往外界对于CMC资本的印象是投资文娱领域起家，经多年转型，已深入拓展至消费、科技领域，并形成丰富项目储备。近年，CMC逆势而上，再次开拓新的赛道，主动布局新能源、新材料领域的投资，深化了投资方向，在变化的投资市场中适应新形势的挑战。致力于通过社会资本与企业技术相结合的方式，深入实施国家倡导的创新驱动发展战略，助力构建绿色低碳能源技术创新体系，全面提升国内能源企业科技和装备水平，把能源技术及其关联产业培育成带动产业升级的新增长点。
在布局新能源投资的过程里，CMC资本不仅建立了专业的新能源投资团队，也注重和产业资源的深度绑定。目前负责新能源基金的顾晓立在2018年加入CMC之前，就曾在KKR、摩根士丹利等公司参与清洁能源、电力领域的投融资工作，以及多家新能源企业海外上市和并购等交易。
他进一步向我们解释了产业资源在新能源投资中能够发挥的优势。顾晓立表示，第一，产业方能在一定程度上帮助基金扩展项目来源；第二，产业方的技术视角能辅助投资人进行被投公司的产品技术验证；第三，产业方作为我们的LP，他们会更有动力赋能我们的被投公司，形成产业上下游联动。此外，滁州作为安徽省GDP排名第三大市，在新能源新材料领域有深厚的产业园区基础，结合安徽省作为新能源新材料产业集群强省，不光对于基金后续项目落地有很好的承载和融合效应，也更有利于被投企业未来与省内龙头企业产生有价值的上下游合作。
当下国内的新能源赛道，经过了此前市场狂热的追捧以后，来到了一个大浪淘沙的淘汰赛阶段。顾晓立认为：“新能源发展的车轮一定不会停止，这个行业关乎整个国家的经济命脉，碳中和也是全球共识。这个赛道不仅有着广阔的前景，而且优质的新能源企业也有通畅的项目退出路径。即使IPO政策收紧，我们看到近期上市审核通过的企业中，新能源及相关企业仍占据半壁江山。新能源行业和PE行业都有属于各自的行业波动和周期。当下一级市场募资难，且新能源行业估值正经历下调，但对于资本寒冬中手里仍然有子弹的机构来说，不失为长期布局这个行业的好时机。”