伦敦/法兰克福-借贷成本上升给欧洲陷入困境的银行带来了期待已久的提振，但同时也带来了刺痛。
去年，随着美联储(Federal Reserve)和欧洲央行(European central Bank)相继采取紧缩措施，各国央行结束了长达10年的超低利率。
欧洲两家大型企业和抵押贷款银行——瑞典SEB银行和西班牙Sabadell银行最近公布了2022年的强劲利润，这一趋势帮助贷款业务提高了收益。
然而，尽管加息对银行利润是好消息，但它预示着受战争和失控价格打击的经济将放缓，这些价格会挤压借款人，并可能刺破价格泡沫，尤其是在房地产领域。
Axiom Alternative Investments的杰罗姆•勒格拉斯(Jerome Legras)表示:“一方面，利率在上升，这是好事，对银行有利。”“但经济前景不确定，信贷损失的风险很高。”
“投资者将密切关注银行对未来的看法，因为他们希望银行继续派息。”
包括瑞士联合银行(UBS)、意大利联合信贷银行(UniCredit)和荷兰国际集团(ING)在内的欧洲主要银行将在未来几天概述2022年业绩时，揭示这一趋势对它们的影响。
英国是该地区最大的信贷市场之一，也是利率上升最快的西欧国家，是市场的风向标。
英国各银行表示，尽管经济形势不稳定，但它们预计2023年利润将增长——英国最大的零售银行之一NatWest银行预计将提高股本回报率，这是一项关键的盈利指标。
英国其他主要银行汇丰银行、渣打银行和巴克莱银行将于2月晚些时候公布财报。
不稳定的
在此背景下，麻烦若隐若现。
根据商业复苏公司Begbies Traynor Group的数据，在2022年最后一个季度，英国有23885家企业被法院判决欠债，同比增长超过一半，表明小公司的困境日益加剧。
埃森哲(Accenture)银行业战略顾问汤姆•梅里(Tom Merry)表示:“对银行来说，这有点自相矛盾，因为……它们服务的客户每天都在苦苦挣扎。”
英国房地产市场也不稳定。去年第四季度房价下跌2.5%，是金融危机以来最大的三个月跌幅。
在前首相利兹·特拉斯(Liz Truss) 9月份的减税计划引发市场混乱之后，银行在一周内撤回了约1700种抵押贷款产品，然后以1-2个百分点的利率重新推出。这将伤害借款者。
世邦魏理仕的月度指数显示，写字楼等商业地产的价值也有所下降，到2022年平均下跌超过13%。
投资者的不安情绪和撤资企图，导致贝莱德、晨光集团和其他公司暂停了部分房地产基金的撤资。大约150亿英镑的资产悬而未决。
风险管理公司查塔姆金融(Chatham Financial)的杰基•鲍伊(Jackie Bowie)表示，银行面临不得不向大型房地产投资注入更多资金。
德国也出现了类似的情况。德国最大的银行德意志银行(Deutsche Bank)正从利率上升中获利，预计将连续第10个季度盈利，这是至少10年来最长的连续盈利。
分析师预计，受益于利率上调的企业和零售部门将获得最大收益，尽管其全球投行业务的收入可能会因并购活动下滑而下滑。
但威胁依然存在。根据欧洲银行管理局(European Banking Authority)的数据，德国和奥地利的银行在商业地产领域尤为活跃。该机构分析了整个欧盟逾1.3万亿欧元的商业地产贷款。
德国金融监管机构德国联邦金融监管局(BaFin)最近警告说，利率的快速上升可能会给一些银行带来压力，贷款可能会变成坏账。
由于收购或上市等大型企业金融交易大幅下滑，交易撮合也不太可能拯救银行。这引发了华尔街的一轮裁员。
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