2023年上半年对初创公司来说并不友好，但风险资本投资者也未能幸免于偏头痛。一些风投公司经历了一段艰难的时期，而另一些风投公司则收回了他们的投资。但如果他们有一个水晶球，他们会做些什么不同的事情呢?为了找到答案，我们询问了15位投资者，他们认为今年迄今为止最意想不到的趋势是什么。
毫不奇怪，最大的惊喜似乎都与人工智能有关。几位投资者表示，虽然他们对生成式人工智能的迅速发展感到措手不及，但真正令人惊讶的是，风投基金似乎在一夜之间从保守的立场，一头冲进了人工智能相关公司的市值表。
“最大的惊喜是生成式人工智能领域的融资和估值速度。这可能并不奇怪。但是，现在的融资确实是一个‘富人’和‘穷人’的故事，”门罗风投(Menlo Ventures)合伙人马特•墨菲(Matt Murphy)表示。
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头寸创投(Position Ventures)创始人兼普通合伙人何珍妮(Jenny He)也有类似的看法:“我很惊讶，人工智能在2023年的繁荣发展速度如此之快，许多顶级公司从2022年底的观望态度，到2023年变得非常活跃。在人工智能热潮的推动下，我们的一些投资组合公司在2023年初迅速从安静的内部融资轮转向非常激烈的竞争轮。”
不过，并非所有与人工智能相关的意外都是积极的。Energize Ventures的管理合伙人约翰•托夫(John Tough)对一些公司如此轻易地挪用气候基金来投资人工智能感到困惑。他说:“我们知道，多面手投资者对气候的兴趣转瞬即逝，但看到有多少家喻户晓的公司计划推出一个气候关注领域，然后转而转向法学硕士和人工智能，我们仍然感到惊讶。”
对于Sapphire Ventures的合伙人拉杰夫•达姆(Rajeev Dham)来说，人工智能投资的快速增长也带来了一些担忧。他说:“毫无疑问，人工智能的进步将催生一批令人难以置信的公司，颠覆行业，成为推动现有公司提高生产率的变革性技术，但我担心的是，我们仍处于起步阶段，这将导致大量资本流失。”
不过，这并不全是关于人工智能的。M13的投资者马克·格雷斯(Mark Grace)对早期估值的范围感到惊讶，“估值范围很广，尤其是在A轮融资阶段。我们都知道后期是多么的平静，而种子市场似乎出奇的有弹性。然而，看到A轮融资定价的巨大差异很有趣。”
至于投资者希望他们在哪些方面做得不一样，一些人认为他们应该比现在更快地接受，更积极。Fin Capital管理合伙人兼创始人洛根•阿林(Logan Allin)表示:“在这样的宏观环境下，当其他人都在担心时，你总是会后悔没有更积极地行动。”“这些周期出现的频率有限，对投资组合中的净新增投资来说是一个福音。”
SaaStr的首席执行官兼创始人杰森•莱姆金(Jason Lemkin)希望自己当初能花点时间见见更多的创始人。“我和许多人一样，在2022年放慢了速度，应该加快速度。SaaS的市盈率仍然相对较低，但伟大的公司一如既往地不断涌现。”
但到目前为止，我们最喜欢的答案来自Pure Ventures董事总经理兼普通合伙人豪伊•戴蒙德(Howie Diamond):“我个人没有投资第一共和银行的股票!”
请继续阅读，了解投资者认为最大的惊喜是什么，以及他们从2023年上半年学到了什么。
我们采访了:
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Matt Murphy, Menlo Ventures合伙人
我们很好奇，到目前为止，在2023年的创业投资界，你是否遇到了什么惊喜……
最大的意外是人工智能领域的融资和估值速度。这可能并不奇怪。但是，现在的筹款确实是一个“富人”和“穷人”的故事。
第二大意外是融资后期公司的稀缺。这并不令人惊讶，但在幕后，公司仍然在整理他们的房子，现在真的很难卖出去，所以公司正在努力，直到他们找到更多的可预测性。
排名第三的是并购和试图被收购的公司数量。我们只会看到它加速。
事后看来，你希望自己在前六个月做了哪些不同的事情2023年的第一季度?
我们动员了整个公司来支持GenAI，结果得到了回报。我们有一个强大的投资组合，并将继续投资。我们甚至有一些投资者参加黑客马拉松，在空闲时间编写代码。我只希望我们能在2022年更有目的地开始建设这条管道。许多这样的企业都是由创始人离开拥有大量人工智能人才的公司创办的，所以你真的需要在创始人出现之前就把重点放在上游。到目前为止，我们在这方面做得很好，今年真的加倍了。
希拉·古拉蒂，托拉资本的董事总经理
我们很好奇，到目前为止，在2023年的创业投资界，你是否遇到了什么惊喜……
2023年的创业投资一方面受到宏观经济的不利影响，另一方面受到人工智能的加速推动。这种二分法创造了一个富人和穷人的创业投资环境，这非常有趣，在某种程度上也令人惊讶。
我很惊讶关于AI的讨论并没有更多地集中在AI的潜力上。在一些社会尚未解决的棘手问题上，人工智能可能会带来突破。技术在历史上有过这种类型的突破，因此一直是乐观主义的先兆。
人工智能也不例外，我认为教育是一个主要的例子，人工智能可以为每个孩子提供个性化的指导，以解决他们的学习风格、节奏需求和适应性模式。这可以促进所有学习者的教育实践，并为所有人提供一个良好社会所提供的不可剥夺的受教育权。
我痴迷于思考这些类型的场景并致力于它们，因为人工智能将为世界带来许多突破。
事后看来，你希望自己在前六个月做了哪些不同的事情2023年的第一季度?
虽然我们花了时间，但我们希望我们能花更多的时间与专注于人工智能的顶级机构的学者和研究人员在一起。我们认为，人工智能这一代的十强企业中有很大一部分将来自深度技术研究，其中大部分是在今天的学术研究实验室中进行的。
索尼风投首席执行官土川元
我们很好奇，到目前为止，在2023年的创业投资界，你是否遇到了什么惊喜……